Monitor de riscos de mercado indica risco médio para o ambiente de renda variável.

Olá investidores,

O sentimento do investidor americano permanece em nível de medo extremo (21).

Os mercados futuros operam com leve viés negativo: o S&P 500 indica abertura em queda de 0,14%, enquanto o VIX avança 2%, cotado em 19 pontos. O Bitcoin sobe 2%, negociado próximo de US$ 81,5 mil. Já o petróleo Brent registra alta moderada de 1%, cotado a US$ 114 por barril. O índice DXY está em 101,5 pontos, praticamente estável.

A demanda por proteção nas carteiras dos investidores americanos segue elevada, sem sinais relevantes de alívio.

O rendimento dos Treasuries de 10 anos (UST10Y) permanece abaixo de 5% nesta manhã. Nos últimos dias, a curva de juros americana vem passando por um movimento de fechamento. Nesse vértice, os juros reais oferecidos pelo mercado estão em torno de 2,47%.

Na última semana, o Federal Reserve retirou 1,96% de liquidez do sistema.

Apesar do fechamento da curva de juros, permanece o alerta para uma possível escassez de colateral, uma vez que a liquidez continua sendo drenada do mercado. Vale lembrar que o uso de margem pelas corretoras americanas está próximo de US$ 1,5 trilhão, um nível recorde.

Na B3, a volatilidade implícita continua em alta, refletindo o aumento das apostas e a cautela dos investidores às vésperas da decisão eleitoral no Brasil. Em cenários como este, a gestão de risco torna-se ainda mais importante: evite alavancagem excessiva, mantenha disciplina na exposição e controle rapidamente eventuais perdas (drawdowns).

O foco deve permanecer na preservação de capital, priorizando a consistência dos resultados em detrimento da busca por retornos extraordinários em um ambiente de elevada incerteza.

Bons trades.

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